蓝田股份注册会计师

《蓝田造假案回顾》
2022年11月15日 07:33 上海证券报

蓝田造假案之所以被曝光，源自当年财经大学研究员刘姝威的一篇文章。

这篇题为《应立即停止对蓝田股份发放贷款》的金融内参研究文章，首次揭开蓝田股份财务造假丑闻，此后蓝田股份资金链断裂。

2022年1月12日，蓝田总公司瞿兆玉、总会计师黎洪福、董事会秘书王意玲等11名中高层人员被机关拘传，随后进入司法程序。

次年7月，荆州市中级人民对蓝田一案进行了首次公开审理。2022年11月，湖北省高院作出判决：瞿兆玉犯提供虚假财务报告和提供虚假注册资本罪，判处有期徒刑两年。

2022年5月29日，组织部研究室原主任兼政策法规局局长王法雄，因接受蓝田股份董事长瞿兆玉的贿赂，经检察机关提起公诉由北京市一中院开庭审理。

沈阳蓝田公司成立于2022年8月，归。2022年6月18日，该公司以“蓝田股份”之名在上海证券交易所上市，为首家推荐上市的企业。2022年12月，瞿兆玉将其资本运作大本营从沈阳迁至老家湖北。“沈阳蓝田”由此变身为“湖北蓝田”。

资料显示，作为一家主要从事水产品开发的农业企业，蓝田股份2022年股本为万股，2022年底扩张到46亿股，股本扩张了360%；主营业务收入从68亿元大幅增长到4亿元，净利润从593亿元快速增长到令人难以置信的32亿元。历年年报的业绩都在每股60元以上，最高达到15元。即使遭遇了2022年特大洪后，其每股收益也达到了不可思议的81元，这被当时的媒体称为“蓝田神话”。

“蓝田造假案”堪称中国证券史上一个较大的财务造假案例，其余波远未结束，今年4月23日，河北省投资者张先生曾起诉湖北江湖生态农业股份有限公司(蓝田股份)虚假陈述证券民事赔偿案在湖北省武汉市中级人民开庭。

~~~~~~~~另外有篇文章是关于主谋的评论《谁给顾雏军开了那么多绿灯 纵容资本玩家 》，地址是

蓝田失败案例研究 一、蓝田的背景分析　　“蓝田”的全称为沈阳蓝田股份有限公司，股票代码600709，其前身为沈阳市三家企业。蓝田的经营范围主要有农副水产品和医药制品两大类，其产品主要销往洪湖、武汉、荆沙、宜昌、岳阳等地区，产品市场覆盖华东、中南、华北、东北和西北五大区域。　　2022年10月，沈阳蓝田股份有限公司经沈阳市经济体制改革委员会以沈体改发[1992]65号文批准，由沈阳行政学院下属的新北制药厂、沈阳莲花大酒店和沈阳市新北副食品商场全部资产发起设立定向募集股份有限公司。根据沈阳市财政局国有资产处的确认结果，将原三家发起人净资产中国有资产1828万元折成1828万股国家股，委托沈阳市资产经营有限公司经营；将净资产中属企业法人的资产6万元折成法人股6万股，由沈阳蓝田经济技术开发公司持有；同时向原企业内部职工以1：25溢价定向发行4万股。股票发行严格限制在内部职工范围之内，并在沈阳证券登记有限公司登记托管，其转让办法依照国家有关规定办理。截至2022年12月5日，蓝田实收资本金额7032万元，其中66万元作为公司股本记入“股本”账户，内部职工股超过面值溢价部分共336万元记入“资本公积金”账户；2022年12月5日，沈阳会计师事务所对蓝田的实收股本出具了验资报告。2022年12月10日，蓝田经沈阳市工商行政局核准注册登记，注册资金66万元。经“农财函[1995]113号”文批复同意，蓝田国家股股权1828万股由沈阳市国有资产局划拨给持有，经“农财函[1995]117号”文批准，蓝田新增发行社会公众股（A股）3000万股。　　2022年6月18日，蓝田在上海证券交易所上市；2022年10月，处罚公司数项上市违规行为；2022年10月26日，财大教授刘姝威在《金融内参》发表600字短文揭露了蓝田的造假丑闻，此后蓝田贷款资金链条断裂；2022年1月，因涉嫌提供虚假财务信息，董事长保田等10名中高层人员被拘传接受调查；同年3月，公司被实行特别处理，股票变更为“ST生态”；同年5月13日，生态因连续3年亏损，暂停上市；2022年1月8日，ST生态复牌上市。　　二、蓝田的发展　　（一）上市前的简要回顾　　2022年蓝田成立之初，其主业为制药业与酒店业。根据市场形势的变化，董事会经过反复研究，决定选择农业作为公司的发展方向，开拓新的生产力增长点。2022年初，蓝田在湖北省洪湖市瞿家湾镇设立了洪湖蓝田水产品开发有限公司，利用定向募集资金，采取动发展的模式，在当地建成了水产品种养、加工基地，建立了产品网络。经过4年的发展，公司已形成了以农副水产品种养、加工、为主，兼营制药、酒店、贸易、零售、房地产开发的多元生产经营格局。伴随产业结构的调整，公司的规模日益壮大，效益呈跳跃式增长。据蓝田招股说明书中介绍，1993-2022年，蓝田的主营业务收入分别为7万元、7万元和1万元，税后利润分别为4万元、5万元和2万元，显示出喜人的经营业绩。　　（二）上市后的造假事实　　2022年5月，蓝田增发新股3000万股，每股发行价38元，扣除发行费用后，共募集股金24155万元，其资金投向包括：投资2022万元兴建“菜篮子工程”基地项目；投资4700万元开发生产冷冻干燥食品项目；投资4800万元兴建中华鳖养殖基地；投资4986万元兴建禽繁养基地等等。　　19～2022年，蓝田在财务数据上一直保持着神奇的增长速度。总资产规模从上市前的66亿元发展到2022年末的38亿元，增长了10倍，历年年报的业绩都在每股60元以上，最高达到15元。即使遭遇了2022年特大洪以后，每股收益也达到了不可思议的81元，创造了中国农业企业罕见的“蓝田神话”，被称作是“中国农业第一股”。2022年10月26日，刘姝威在《金融内参》上发表文章《应立即停止对蓝田股份发放贷款》，对蓝田造假行为进行了揭露。她在对蓝田的资产结构、流情况和偿债能力做了详尽分析后，得出的结论是蓝田业绩有惊人的虚假成分，公司已经无力归还20亿元贷款。问题包括：（1）蓝田已无力还债。2022年蓝田的流动比率是77，这说明短期可转换成的流动资产，不足以偿还到期流动负债；速动比率是35，这说明扣除存货后，流动资产只能偿还35%的到期流动负债；净营运资金-3亿元，这说明蓝田将不能按时偿还3亿元的到期流动负债；（2）7亿元农副水产品收入有造假嫌疑；（3）蓝田的资产结构是虚假的。2022年蓝田股份的流动资产占资产百分比约是同业平均值的1/3；而存货占流动资产百分比约高于同业平均值3倍；固定资产占资产百分比高于同业平均值1倍多；在产品占存货百分比高于同业平均值1倍；在产品绝对值高于同业平均值3倍；存货占流动资产百分比高于同业平均值1倍。　　而截止到2022年8月，向蓝田提供贷款的银行包括工、农、中、建、民生、交通、中信、浦发等中国各大专业银行，贷款总规模达30多亿元。据统计，蓝田仅在工、农、中、建四大国有商业银行的贷款就高达约23亿元，其中，中国工商银行10亿元以上，中国农业银行9亿多元。蓝田存在造假嫌疑的一经公开，便引起了轩然，各个专业银行纷纷停止了对其贷款支持，蓝田由此深陷泥潭。　　如表所示：蓝田1999～2022年连续三年业绩“变脸”为亏损，蓝田造假奇闻主要有：　　1、“金鸭子”的童话。蓝田所产的鸭子品种为“青壳一号”，只吃小鱼和草根，一只鸭子一年产蛋高达300多只（比普通鸭子高出1倍以上），而且价格奇高（有报道称每只鸭蛋的平均纯利为4元），蓝田“一只鸭子一年的利润等于生产两台彩电”，相当于“金鸭子”。　　2、“野莲汁、野藕汁”的传说。在造假案曝光之前，蓝田公司声称，野莲汁和野藕汁（只见广告不见产品）一年中实现的主营业务收入高达2个亿，而当调查人员亲临蓝田生产野莲汁野藕汁的基地时，却只见车间铁门紧锁，透过窗户可以隐约看见，偌大的厂房空无一人，从设备上蒙的灰尘看，应该有好些日子没开工了，由此可以断定，所谓“野莲汁和野藕汁”的传说，纯属谣言。　　3、“无氧鱼”的故事。据估计，蓝田一亩水面的产值要达到2到3万元钱，才能符合其业绩水平，但是，据瞿家湾镇一位村民介绍：“蓝田根本赚不了这么多钱！每口塘是17亩水面，养鱼能产出7、8万元，即使加上养鸭的收入，每亩水面的产出也很难突破1万元。每亩2、3万元的收入根本是天方夜谭。”每亩3万元，意味着蓝田一亩水面至少要产三、四千公斤鱼，就是说不到一米多深的水塘里，每平方米水面下要有50-60公斤鱼在游动，这么大的密度，不说别的，光是氧气供应就是大问题，恐怕只有在实验室才能做得到，而蓝田股份的鱼苗，堪称世界“无氧鱼”系列。　　（三）最后的挽救工作　　ST生态（蓝田）造假丑闻曝光后，公司对有问题的财务报告进行了调整。ST生态调整后的财务报告显示：ST生态的总资产26亿元，总负债205亿元。因此，生态为了确保达到复牌上市的要求，其重组的目标是ST生态总资产应达到13亿元，总负债4亿元，净资产6亿元，需要剥离的不良资产达到5亿元，需注入的资产总额8亿元，需减免的债务总额27亿元。另外，决定ST生态盈亏的关键是16亿多的银行债务，涉及到农行、工行、民生等好几家银行。而在这次ST生态恢复上市过程中起到决定作用的是公司的债权人-民生银行。2022年，北京裕佳置业公司出资6000多万元收购了蓝田大酒店，使ST生态产生溢价2704万元。2022年，公司全年实现盈利74万元（税后），每股收益028元（摊薄），由此保留了ST生态在证券市场的生存权。ST生态在有关部门的下，主动调整了1999-2022年的财务报告数据。2022年1月8日，获上海证交所的许可，ST生态复牌上市。 　　三、蓝田失败的原因分析及其启示　　蓝田造假之路令人深思，总的来说，其失败的原因及其启示主要有：　　（一）经营不善、法制观念淡薄，导致其业绩不佳　　蓝田造假丑闻曝光之前，曾经是中国股市中的一面红旗，但令人惋惜的是，蓝田所谓的高业绩均来自于种种虚幻神话和财务包装。我们知道，光靠造假过日子是不行的。企业要发展，求生存，其根本出路在于谨慎投资和合法经营。而蓝田的失败，究其原因，主要是公司高层的法制观念极其淡薄，经营存在诸多问题，他们在公司业绩不佳的困难时期，不是从强化公司内涵来着手想办法、求对策，而是视国家法律法规为儿戏，公然造假，知法犯法，炮制了所谓“金鸭子”、“野莲汁野藕汁”和“无氧鱼”的动人故事，企望靠取贷款来过日子。本来，蓝田上市时曾经募集了两个多亿的资金，公司高层应该适时实施正确的投资战略，以引导企业步入健康发展的轨道，但是，事与愿违，蓝田的高层并未真正从这方面去考虑问题。事后发现，蓝田的经营环节存在诸多漏洞，诸如资金大量流失和财务报告虚假等等，致使公司的真实业绩状况不断恶化。由此，我们的启示是：市场经济是法制经济，造假者多行不义必自毙！而公司高层应该努力提高自身的经营水平，以增强企业的赢利能力。　　（二）政企严重不分、治理机制失灵，导致公司发展误入歧途　　按照常规，蓝田的问题早就存在，应该不会再有人出面给予蓝田贷款支持，但是，令人费解，丑闻败露前一直有不少专业银行盲目对其进行贷款，致使国家资财遭受巨额损失。事后发现，蓝田高层与地方存在密切关系。正是由于地方过分袒护公司，政企严重不分，蓝田的高层才敢于知法犯法，有恃无恐。另外，公司治理机制失灵，这也是蓝田失败的主要原因之一。一方面，公司的董事长一言九鼎，擅自将蓝田交给了一个不懂业务和素质不高的人掌管；另一方面，公司在缺乏明确的投资战略的情形下盲目扩张。由于蓝田的公司治理机制失灵，盲目投资、不善，致使其主业萎缩，误入歧途。最后，蓝田的真实业绩水平不断下滑，只能靠造假来维持生计。由此，我们的启示是：市场竞争是很激烈的，一家公司如果不及时建立健全公司治理机制，强化公司内涵，终究会被市场淘汰。同时，作为地方，应该正确处理与企业之间的关系，避免过多地干预企业行为，以保证其正确的发展方向。　　（三）注册会计师的审计失当、执业水平偏低，导致其造假行为得逞　　如前所述，蓝田的造假丑闻的曝光，不是来自于对蓝田进行常年年报审计的注册会计师，而是来自于业外人士，这着实让人吃惊。其实，蓝田主要是通过虚假交易或事项来“创造利润”，其造假手法非常简单。注册会计师只要认真执行分析复核程序，便可以轻易发现蓝田的造假问题，但是，注册会计师却没有查出任何问题。事后发现，蓝田的会计账目非常混乱，按理说注册会计师是不能表示意见的，但是，对蓝田进行年报审计的注册会计师却发表了相应的审计意见，其执业水平之低，责任意识之弱，令人叹息！由于未能及时发现蓝田的造假行为，致使许多对其进行贷款的银行受牵连，国家资财遭受重大损失。由此，我们的启示是：在任何时候，我们对上市公司的工作决不能放松，尤其是作为证券市场“守护神”的中国注册会计师，要敢于坚持原则，保持应有的职业谨慎态度，以减少审计失当的风险。同时，各会计师事务所应该不断健全其质量控制机制，不断提高注册会计师的执业能力和道德水准，以保证我国证券市场的健康运行。　　（四）、投资者非理、热衷于炒作股票，导致其自欺欺人　　股市投资风险高、变化快。作为一个理的投资者（包括各专业银行），应该对其投资对象进行风险和收益的权衡比较，决不能一味听信谣言。只有做到谨慎投资，才不至于遭受灭顶之。虽然证券相关法规要求上市公司应该健全财务报告披露与审计制度，由此上市公司的一些大问题是可以得到揭露的，但是，对于某些上市公司来说，由于其业务复杂，经营风险高，注册会计师不可能百分之百地发现问题。因此，作为理投资者，应该多方获取上市公司的情况，诸如其行业特点、市场发展前景等等，从而鉴别和警惕上市公司可能存在问题，做到有的放矢。但是，就现阶段来说，我国的股市交易行为，盲目炒作的因素更盛于理的行为，比如很多股市交易者并不关心上市公司的财务报告，只要股价能上去，他们便失去理，最后往往是本钱赔个精光，而蓝田造假一案，给我们敲响了警钟！由此，我们的启示是：作为投资者，应时刻关注投资风险，要理思考、谨慎投资，以减少各种风险损失。

有一支股票蓝田股份，原来的代码是600709，已经退市了几年，不会再上市了。
简介：
湖北江湖生态农业股份有限公司(原名湖北蓝田股份有限公司,以下称“本公司”或“公司”)是由沈阳市新北制药厂、沈阳新北副食商场、沈阳莲花大酒店发起,于1992 年10 沈阳市经济体制改革委员会沈体改发(1992)65 号文批准设立的股份有限公司。经中国证券委员会证监发审(19)56 号文批准,公司于19 年5 月向社会公众公开发行3,000 万A 股,发行后注册资本为9,6 万元。19 年6 月18 日公司股票在上海证券交易所上市。1997 年2 月根据公司第六次股东大会决议:公司向全体股东每 10 股送5 股,资本公积转增5 股。送股和转增后,公司注册资本变更为19,393 万元。1997 年6 月公司股东大会通过并经中国证券委员会证监上字(1997)95 号文批准实施配股方案:以配股前总股本为基数按10:5 比例,向全体股东配售新股,每股价格45 元。配股后,公司注册资本变更为22,302 万元。1998 年4 月公司股东大会批准通过,向全体股东每10 股送 5 股,资本公积转增5 股。公司注册资本变更为44,603 万元。1998 年公司股东大会通过并经国家有关部门批准,公司注册地由“辽宁省沈阳市皇姑区松花江街3 号”变更为“湖北省洪湖市瞿家湾镇”,同时公司名称由“沈阳蓝田股份有限公司”变更为“湖北蓝田股份有限公司”。2022 年11 公司股东大会通过,公司名称由“湖北蓝田股份有限公司”变更为“湖北江湖生态农业股份有限公司”,同年 11 月在湖北省工商行政局进行了变更登记。2022 年5 月23 日根据上海证券交易所上证上字【2022】45 号“关于湖北江湖生态农业股份有限公司股票终止上市的”,公司股票终止上市。 公司已经领取了新的企业法人营业执照,公司名称变更由‘湖北江湖生态农业股份有限公司’为“湖北洪湖生态农业股份有限公司” 。
经营范围：
农作物种植、；水产养殖、；旅游景点开发。

蓝田造假案主要就是由财经大学研究员刘姝威的一篇文章引起的。
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　　刘姝威：蓝田财务分析（摘要）
　　第一部分 静态分析

　　一、蓝田股份的偿债能力分析

　　流动比率

　　蓝田股份2022年流动比率计算如下：

　　433,106,98(流动资产合计)
　　——————————————— = 77(流动比率)
　　560,713,09（流动负债合计）

　　蓝田股份的流动比率小于1，意味着其短期可转换成的流动资产不足以偿还到期流动负债，偿还短期债务能力弱。

　　速动比率

　　蓝田股份2022年速动比率计算如下： 433,106,98(流动资产合计) －236,384,72（存货净额） ——————————————————————————— = 35 (速动比率)
　　560,713,09（流动负债合计）

　　蓝田股份的速动比率只有35，这意味着，扣除存货后，蓝田股份的流动资产只能偿还35％的到期流动负债。

　　净营运资金

　　蓝田股份2022年净营运资金计算如下：

　　433,106,98(流动资产合计) － 560,713,09（流动负债合计）= －127,606,11（净营运资金）

　　蓝田股份2022年净营运资金是负数，有3亿元的净营运资金缺口。这意味着蓝田股份将不能按时偿还7亿元的到期流动负债。

　　二、结构分析

　　图1－1 蓝田股份2022年流动资产结构

　　图1－1清晰地显示，蓝田股份2022年流动资产主要由存货和货币资金构成。

　　图1－2 蓝田股份2022年12月31日资产结构

　　图1－2清晰地显示，蓝田股份2022年资产主要由固定资产构成。

　　第二部分 趋势分析

　　一、流动资产结构趋势分析

　　图2－1 蓝田股份2022年至2022年流动资产结构趋势图。

　　二、资产结构趋势分析

　　图中显示，蓝田股份2022年至2022年资产逐年上升主要由于固定资产逐年上升，流动资产逐年下降，到2022年资产主要由固定资产构成。

　　三、短期债务偿还能力趋势分析

　　蓝田股份1997至2022年固定资产周转率和流动比率趋势图显示，蓝田股份2022年至2022年固定资产周转率和流动比率逐年下降，到2022年二者均小于1。这说明蓝田股份经营活动创造的流量补充固定资产投资占用资金的能力越来越弱，偿还短期债务能力越来越弱。

　　四、组合趋势分析

　　图2－4显示，蓝田股份2022年至2022年主营业务收入、经营活动产生的流量净额和固定资产逐年同步上升，其中，固定资产增长超过主营业务收入；应收帐款逐年下降。

　　根据以上趋势分析，我们寻找到判断蓝田股份会计报表反映其财务状况及经营成果和流量情况真实程度的重要线索如下：

　　第一、 蓝田股份2022年至2022年流动资产逐年下降，其中，应收帐款和“其他流动资产”项目逐年下降，到2022年流动资产主要由存货和货币资金构成。

　　第二、 蓝田股份2022年至2022年资产逐年上升主要由于固定资产逐年上升，流动资产逐年下降，到2022年资产主要由固定资产构成。

　　第三、 蓝田股份2022年至2022年固定资产周转率和流动比率逐年下降，到2022年二者均小于1。这说明蓝田股份经营活动创造的流量补充固定资产投资占用资金的能力越来越弱，偿还短期债务能力越来越弱。

　　第四、 蓝田股份2022年至2022年主营业务收入、经营活动产生的流量净额和固定资产逐年同步上升，其中，固定资产增长超过主营业务收入；应收帐款逐年下降。这说明蓝田股份的“钱货两清”的交易越来越多，赊销越来越少。

　　第五、 固定资产增长速度几乎与“经营活动产生的流量净额”增长速度同步。这说明蓝田股份将绝大部分“经营活动产生的流量净额”转变为固定资产。

　　第六、 蓝田股份流动资产持续下降，应收帐款大幅度下降，而存货1997和2022年大幅度上升后，保持稳定增长趋势。存货占流动资产比例逐年直线上升，存货占资产比例2022年以后保持在10～15％之间。

　　根据趋势分析发现的线索，我们可以勾画出蓝田股份财务结构的大致轮廓，见图2－5。

　　图2－5显示，蓝田股份的主营业务收入中可以证实收入的应收帐款越来越少，无法查询交易凭证的收入越来越多。蓝田股份的主营业务收入越来越多地通过“经营活动产生的流量净额”为如“渔塘升级改造”等固定资产。第三部分 同业比较

　　蓝田股份两项主营业务——农副水产品业务和饮料业务的行业分类分别是“A07渔业”或“A0705淡水渔业”和“C0食品、饮料”或“C05饮料制造业”或“C0510软饮料制造业”。“A07渔业”同业企业比较对象为武昌鱼、洞庭水殖、华龙集团、中水渔业。

　　“A0705淡水渔业”同业企业比较对象为武昌鱼和洞庭水殖。

　　“C0食品、饮料”同业企业比较对象为承德露露、维维股份、伊利股份。
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　　2022年10月26日,北京财经大学研究员刘姝威在一份内部刊物上发表文章,呼吁“应立即停止对蓝田股份发放贷款”,引起银行高层的关注。不久,相关银行即停止对蓝田发放新的贷款。

　　下面地址的文章对你写论文有帮助。

一、 蓝田股份
　　1、造假污点
　　据中国2022年10月公布的查处结果，蓝田股份在股票发行申报材料中，伪造有关批复和土地证，虚增公司无形资产1100万元；伪造三个银行账户2022年12月的银行对账单，虚增银行存款2770万元；将公司公开发行前的总股本的8370万股改为66万股，对公司国家股、法人股和内部职工股的数额作相应缩减，隐瞒内部职工股在2022年11月6日至2022年5月2日在沈阳产权交易报价牌交易的事宜。据此，中国当时对蓝田股份主要责任人处以警告并罚款10万元。
　　随后，从2022年到今年的3年间，蓝田股份三度申请配股，均未获得证券部门的核准。去年9月21日，证券部门再次到蓝田股份进行调查。
　　2、市场质疑
　　市场质疑之一：看不到野藕汁卖，何来上亿元的利润。 蓝田股份年报显示，公司的蓝田野藕汁、野莲汁饮料收入达5亿元之巨。在一般人的眼里，全国应该到处都卖蓝田野藕汁、野莲汁，而且很热销，但是全国很多地方的投资者表示，并没有看到这种热销场面，甚至在当地市场根本没有见到过野藕汁，看到的只是电视台连篇累牍的广告。
　　市场质疑之二：资料显示，蓝田股份有约20万亩大湖围养湖面及部分精养鱼池，仅水产品每年都卖几个亿，而且全都是交易。然而，鱼网围着的20万亩水面到底装了多少鱼？没有人能说清楚，也就没有人知道有多少存货了。再与同样地处湖北的武昌鱼以及相距不远的湖南洞庭水殖相比，其高出几倍的毛利率非常令人难以置信，而且蓝田股份从来也没有给投资者一个合理、详细的解释，只是以蓝田是高科技生态农业、利润就是高来解释。
　　市场质疑之三：对于蓝田股份的“业绩神话”，近年来一直有很多投资者和研究人员在分析。比如，有人分析认为，2022年蓝田股份的流动资产占资产百分比是同业平均值的约1/3；而存货占流动资产百分比高于同业平均值约3倍；固定资产占资产百分比高于同业平均值1倍多；在产品占存货百分比高于同业平均值1倍。蓝田股份的在产品占存货百分比和固定资产占资产百分比异常高于同业平均水平，蓝田股份的在产品和固定资产的数据是虚假的。也有人分析认为，蓝田股份去年主营业务收入4亿元，而应收账款仅857万元，显然不合常理。
　　蓝田股份这只“绩优高成长股”，给投资者的确留下太多太多的疑团。
　　蓝田股份可能的造假手法是多计存货价值、多计固定资产、虚增收入、虚减成本。主要疑点有：
　　1、应收账款之迷解释离奇。蓝田股份去年主营业务收入4亿元，而应收账款仅857万元。公司方面称，由于公司基地地处洪湖市瞿家湾镇，占公司产品70%的水产品在养殖基地现场成交，上门提货的客户中个体比重大，当地银行没有开通全国联行业务，客户办理银行电汇或银行汇票结算货款业务，必须绕道70公里去洪湖市区办理，故采用"钱货两清"方式结算成为惯例，造成应收账款数额极小。蓝田股份的这一解释引出新的疑问，该公司似乎在上市公司中又创一项奇迹，即近18亿多主营业务收入主要靠交易完成。稍懂财会知识的人士，势必对蓝田股份"钱货两清"方式结算下的收入确认产生怀疑。另外，蓝田股份去年野藕汁、野莲汁等饮料收入达29亿元，难道饮料是因市场供不应求而未出现应收账款吗？
　　2、鱼塘里的业绩神话。蓝田股份上市后的业绩增长令人惊叹，该公司2022年净利润72万元，2022年上市当年翻番实现5927万元，2022年至2022年三年分别为87万元、34万元和77万元。蓝田股份的业绩几乎年年实现翻番增长，直到2022年后才出现萎缩，降至86万元。蓝田股份的业绩主要来自"神奇"的鱼塘效益，原总经理瞿兆玉曾在去年3月称，几年来产品始终处于不愁销的状态。瞿兆玉继而介绍，洪湖有100万亩水面可以开发，蓝田股份现在只开发了30万亩，而高产值的特种养殖鱼塘面积只有1万亩，这种精养鱼塘每亩产值可达3万元，是粗放经营的10倍。据有关报道称，蓝田股份在精养鱼塘推行高密度鱼鸭配套养殖技术，每亩平均产成鱼由350公斤提高到1000公斤，加上养鸭收入，每亩平均收入由1400元提高到近万元，养殖成本降低20%。而同样是在湖北养鱼，去年上市的武昌鱼在招股说明书中称，公司5万亩鱼塘的武昌鱼，养殖收入每年五六千万元，单亩产值不足1000元。蓝田股份创造了武昌鱼30倍的鱼塘养殖业绩，其奇迹有多少可信度？如今已越来越遭怀疑。
　　3、饮料毛利不可思议，按照蓝田股份披露的和蓝田总公司的结算价格为8元/箱（24罐）（其中野莲汁为8元每箱，野藕汁为2元每箱）。按照市场上常见的蓝田野莲汁、野藕汁包装估算，假设每3罐野莲汁、野藕汁为一公斤（每罐蓝田饮料为350ML）大概每公斤饮料蓝田股份获得85元的额。按上述的计算，每公斤饮料实现利润42元。如果按照33％的所得税，蓝田股份每公斤饮料实现的42元净利润(税后)至少需要42/67=61元的所得，也就是说蓝田股份靠每公斤85元的额至少实现了61元的利润，利润率为71%，在竞争激烈的饮料行业能够实现这种利润吗？
　　蓝田股份几个可疑的会计科目（单位：万元）
　　31　　31　　30
　　应收账款 1,242 857 3,434
　　存货　　　　 26,614 　　　27,934 44,715
　　其中：在产品 21,230 22,974 36,483
　　固定资产 131,438 214,254 215,335
　　在建工程 43,510 22,514 31,954
　　应交税金-营业税 15 4 10
　　应交税金-增殖税 22 28 48
　　资料来源：蓝田股份2022年报（已审）2022年中报（未审）
　　应收账款的疑问前已述及，存货的疑问在于其主要构成是在产品，由于在鱼塘里，我们根本不清楚其实际的品种、数量和重量；固定资产及在建工程的疑问与存货的疑问是一样的，蓝田股份主要固定资产和在建工程都在水里面，谁也搞不清楚水里面有多少宝贝。笔者实在不明白，秦凤英（签字会计师）什么有办法核实水里有多少鱼、又有多少的在建工程和固定资产？
　　蓝田股份2022年主营收入是18亿元，2022年上半年是8亿元，也就是说每个月收入是5亿元，蓝田股份增殖税率是13%-17%，营业税率是5%，可是它一个月只要提4万元的营业税和28万元的增殖税，这样的纳税额比一家年收入5000万元的企业还少，而蓝田是18亿元，这税是不是交得太少了，还是根本就没有那么多的收入？