杜邦分析法经济师

杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。

摘要 您好！杜邦分析法提高净资产收益率和面临的风险，杜邦分析法是一种综合分析企业净资产收益率的绩效评估法。不同于普通的财务分析法对单一指标进行计算分析，杜邦分析法注重财务比率之间的关系，将净资产收益率层层剖析，从不同的角度分析影响该指标的因素。杜邦分析法由杜邦公司的一名年轻人员法兰克·于2022年提出。小哥因为提出了这个分析法，从此平步青云，成为杜邦家族的女婿，做到CEO，走上人生巅峰（一个不会财务的不是好的CEO，吓得我赶紧抱紧了我的ACCA教材）。  咨询记录 · 回答于2022-11-09 杜邦分析法提高净资产收益率和面临的风险 您好！杜邦分析法提高净资产收益率和面临的风险，杜邦分析法是一种综合分析企业净资产收益率的绩效评估法。不同于普通的财务分析法对单一指标进行计算分析，杜邦分析法注重财务比率之间的关系，将净资产收益率层层剖析，从不同的角度分析影响该指标的因素。杜邦分析法由杜邦公司的一名年轻人员法兰克·于2022年提出。小哥因为提出了这个分析法，从此平步青云，成为杜邦家族的女婿，做到CEO，走上人生巅峰（一个不会财务的不是好的CEO，吓得我赶紧抱紧了我的ACCA教材）。 

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杜邦分析法（DuPont Analysis）是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具体来说，它是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。由于这种分析方法最早由杜邦公司使用，故名杜邦分析法。
杜邦分析法的意义
理财目标
关于公司的理财目标欧家的主流观点是股东财富最大化，等亚洲国家的主流观点是公司各个利益群体的利益有效兼顾。公司的理财目标经历了几个发展时期。每一个时期都有它的主流观点：计划经济时期产值最大化是公司的理财目标，改革开放初期利润最大化是公司的理财目标，由计划经济向市场经济转轨时期，有人坚持认为利润最大化仍然是公司的理财目标，有人则提出所有者权益最大化是公司的理财目标，但也有人提出公司价值最大化才是公司的理财目标，至今还没有形成主流观点。笔者认为公司的理财目标应该是投资人、债权人、经营者、和社会公众这五个利益群体的利益互相兼顾，在法律和道德的框架内使各方利益共同达到最大化，任何一方的利益遭到损害都不利于公司的可持续发展，也不利于最终实现股东财富的最大化。只有各方利益都能够得到有效兼顾公司才能够持续稳定协调地发展，最终才能实现包括股东财富在内的各方利益最大化。这是一种很严密的逻辑关系，它反映了各方利益与公司发展之间相互促进相互制约相辅相成的内在联系。
从股东财富最大化这个理财目标，不难看出杜邦公司把股东权益收益率作为杜邦分析法核心指标的原因所在在股东财富最大化是公司的理财目标，而股东权益收益率又是反映股东财富增值水平最为敏感的内部财务指标，所以杜邦公司在设计和运用这种分析方法时就把股东权益收益率作为分析的核心指标。
有利于委托关系
广义的委托关系是指财产拥有人包括投资人和债权人等将自己合法拥有的财产委托给经营者依法经营而形成的包含双方权责利关系在内的一种法律关系。狭义的委托关系仅指投资人与经营者之间的权责利关系。本文将从狭义的委托关系来解释经营者为什么也青睐杜邦分析法。首先，由于存在委托关系，无论是在法律上还是在道义上，经营者都应该优先考虑股东的利益这一点与股东的立场是一致的。其次，由于存在委托关系，委托人投资人股东和人经营者之间就必然会发生一定程度的委托冲突。为了尽量缓解这种委托冲突，委托人和人之间就会建立起一种有效的激励与约束的机制将经营者的收入与股东利益挂起钩来，在股东利益最大化的同时也能实现经营者的利益最大化。在这种机制的影响下经营者必然会主动地去关心股东权益收益率及其相关的财务指标。
股东投资者使用杜邦分析法其侧重点主要在于权益收益率多少。权益收益率升降影响权益收益率升降的原因相关财务指标的变动对权益收益率将会造成什么影响？应该怎么样去激励和约束经营者的经营行为才能确保权益收益率达到要求？如果确信无论怎样激励和约束都无法使经营者的经营结果达到所要求的权益收益率将如何控制等内容。而经营者使用杜邦分析法其侧重点主要在于经营结果是否达到了投资者对权益收益率的要求，如果经营结果达到了投资者对权益收益率的要求，经营者的薪金将会达到多少、职位是否会稳中有升；如果经营结果达不到投资者对权益收益率的要求，薪金将会降为多少、职位是否会被调整、应该重点关注哪些财务指标，采取哪些有力措施才能使经营结果达到投资者对权益收益率的要求才能使经营者薪金和职位都能够做到稳中有升。

杜邦分析法（DuPont Analysis）是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具体来说，它是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。由于这种分析方法最早由杜邦公司使用，故名杜邦分析法。

简介
因其最初由杜邦公司成功应用，所以得名。

杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：
净资产收益率=资产净利率×权益乘数
而：资产净利率=净利率×资产周转率
即：净资产收益率=净利率×资产周转率×权益乘数
杜邦分析法有助于企业层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素，以及净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，给层提供了一张明晰的考察公司资产效率和是否最大化股东投资回报的路线图。

2022年代杜邦公司首先采用的衡量表现的标准，一直沿用至今。在这个标准下，为带来更高的投资回报率，资产根据其账面总值，而不是账面净值来进行评估。 　　
杜邦分析以净资产收益率为核心的财务指标，通过财务指标的内在联系，、综合的分析企业的盈利水平，具体很鲜明的层次结构，是典型的利用财务指标之间的关系对企业财务进行综合分析的方法。杜邦分析就是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。
杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为： 　　
净资产收益率(ROE)=资产净利率(净利润/总资产)×权益乘数(总资产/总权益资本) 　　
而：资产净利率(净利润/总资产)=净利率(净利润/营业总收入)×资产周转率（营业总收入/总资产) 　　
即：净资产收益率(ROE)=净利率(NPM)×资产周转率(AU,资产利用率)×权益乘数(EM)